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《证券法》系列宣传(三) 宽严相济 过错推定与行政和解
[ 浏览点击:5 ] [ 发布时间:2020-03-05 ] 字体:[ ] [ 返回 ]
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《证券法》系列宣传(三)


宽严相济 过错推定与行政和解


 

为适应规模日益扩大、情况日趋复杂的证券市场,新《证券法》具有许多创新。其中,过错推定和行政和解,颇具亮点。二者宽严相济,张弛有度,将大大提升监管效率和效果。

严—--过错推定。近年来发生的一些虚假陈述案中,上市公司的控股股东、实际控制人组织、指使上市公司违法的嫌疑明显,但由于法律规定的是过错原则,认定难度大,难以追究其法律责任,投资者也难以向控股股东、实际控制人追偿。新《证券法》第24条、第85条将控股股东、实际控制人由过错责任修改为过错推定责任。即上市公司在IPO及上市后虚假陈述的,其控股股东、实际控制人应当承担连带赔偿责任,除非能够证明自己没有过错。这一规定,加重了控股股东、实际控制人的法律责任,将提高上市公司规范运作水平,更好地保障投资者利益。另外,鉴于证券公司在举证方面的优势地位,新《证券法》规定,普通投资者与证券公司发生纠纷的,证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及证监会的规定,不存在误导、欺诈等情形。证券公司不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。这将敦促证券公司提升规范运作水平,公平对待投资者。

宽—--行政和解。经国务院批准,证监会于20152月发布《行政和解试点实施办法》。20194月,首例行政和解协议完成,证监会向9名行政和解申请人收取行政和解金1.5亿元。新《证券法》吸纳了行政和解制度,规定:证监会对涉嫌证券违法的单位或者个人进行调查期间,被调查的当事人书面申请,承诺在证监会认可的期限内纠正涉嫌违法行为,赔偿有关投资者损失,消除损害或者不良影响的,证监会可以决定中止调查。被调查的当事人履行承诺的,证监会可以决定终止调查;被调查的当事人未履行承诺或者有国务院规定的其他情形的,恢复调查。这一规定,有利于节约监管资源,提高监管效率,更快更好地恢复市场秩序,保护投资者合法权益。

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